Revenu passif avec crowdgrowing?

Que signifie crowd growing ?

Définition du Crowdgrowing

Le terme Crowd Growing (parfois aussi Crowdgrowing ou E-Growing) n’est apparu que ces dernières années, suite à différentes campagnes de marketing du secteur des start-up du cannabis. Le terme d’investissement se compose de « crowd » pour un grand nombre de personnes et de « growing » pour la culture de plantes de cannabis. Avec le « E » pour E-Growing, l’accent est mis sur la composante électronique ou virtuelle derrière ce concept de crowdfunding. En effet, la « foule » ne peut normalement voir ses propres plantes que virtuellement (parfois aussi via des caméras installées) dans un tableau de bord de culture (également appelé Grow Room ou Green House). Mais il est parfois aussi possible de se rendre sur place dans les entreprises qui cultivent (nous y reviendrons plus tard).

Délimitation du crowdgrowing

On peut argumenter que le crowd growing se subordonne au crowdfunding et utilise le financement par essaim pour les investissements nécessaires à la culture de cannabis légal. Dans la pratique, cela signifierait que de nombreux investisseurs privés (crowd grower) donnent de l’argent pour qu’un cultivateur de cannabis (grower) puisse ensuite réaliser les investissements nécessaires pour pouvoir cultiver. Au lieu de percevoir des intérêts sur le capital investi, les crowd growers (ou e-growers) reçoivent en contrepartie (au prorata) les récoltes de leurs propres plants de chanvre ou de cannabis. Ils peuvent soit les vendre via le réseau de distribution du cultivateur, soit, chez certains fournisseurs, les utiliser en option pour leur propre consommation (pas de substances psycho-actives). Dans le dernier cas, il s’agit d’une sorte de dividende en nature en tant que contrepartie monétaire, ce qui est typique des projets de crowdfunding. Nous devons toutefois souligner que la classification ne semble pas encore définitivement établie. Cela s’explique aussi par le fait que les fournisseurs de crowdgrowing argumentent généralement en disant qu’ils ne font que fournir un service et qu’ils n’entrent donc pas non plus dans le domaine des transactions financières. Il est encore plus difficile d’évaluer d’autres modèles de participation à la récolte en crypto-monnaie, car les NFT sont utilisés comme véhicule pour titriser des droits de récolte. C’est pourquoi le crowdgrowing se trouve actuellement dans une zone grise. Il sera intéressant de voir comment les autorités de surveillance financière évalueront cette pratique à l’avenir.

Facteur de plaisir grâce à la gamification

L’e-croissance est censée être amusante et ressemble donc probablement un peu à « Farmville du chanvre pour adultes ». Les plateformes misent ici pleinement sur la tendance de la gamification – avec succès selon nous. Il est en effet amusant de voir comment les plantes poussent virtuellement. Lorsque l’on se connecte en tant que cultivateur électronique, on voit d’abord sa propre « serre » ou « growroom » comme tableau de bord personnel. Tout cela est très ludique. Mais trop de gamification peut aussi détourner l’attention du risque réel derrière le crowdgrowing et devrait même susciter le scepticisme. C’est pourquoi de nombreux fournisseurs misent sur la transparence et permettent des visites, voire installent des caméras, afin d’envoyer des signaux positifs et inspirant confiance. Car on pourrait souvent en arriver à la conclusion suivante : Trop beau pour être vrai. Pourtant, il ne faut pas sous-estimer le facteur plaisir du crowdgrowing.

Durée et prix d’achat

Les prix d’achat minimaux diffèrent nettement d’une plateforme à l’autre. En général, on peut distinguer ici les plantes d’intérieur, plus chères et généralement récoltées à vie, et les plantes d’extérieur, récoltées une seule fois et nettement moins chères. Les durées et les cycles de culture peuvent également varier d’un fournisseur à l’autre. Ainsi, chaque plateforme de crowdgrowing ne convient pas à chaque client. Il faut comprendre que l’argent se comporte de manière extrêmement illiquide lors d’achats sur de telles plateformes. L’argent peut donc être immobilisé pendant une longue période. De nombreux fournisseurs réagissent déjà à cette critique et prévoient ou proposent déjà une place de marché sur laquelle on peut échanger les plantes achetées. Ainsi, le problème de l’illiquidité est au moins adressé et peut être compensé.

Analyse de rentabilité dans le cadre du Crowdgrowing

Boom du cannabis attendu grâce à la légalisation

Selon une enquête sur le marché européen du cannabis, les experts de l’industrie du cannabis s’attendent à une croissance rapide du marché du cannabis légal en Europe. On s’attend à ce que le marché augmente d’environ 70% par an pour atteindre un volume de marché de 3,2 milliards d’euros en 2025. À titre de comparaison, le volume du marché n’était que de 231 millions d’euros en 2020. Dans la représentation suivante, tu peux lire l’évolution quasi-exponentielle prévue des ventes de cannabis légal.

De plus, on constate une augmentation des légalisations du cannabis au niveau mondial. On peut donc s’attendre à ce que la consommation de cannabis contenant du THC continue à être dépénalisée dans les années à venir, y compris en Europe. Le nouveau gouvernement allemand, par exemple, s’est également positionné à ce sujet et souhaite légaliser la consommation de cannabis en Allemagne. Crowd Growing tente d’anticiper ce boom en développant dès maintenant des capacités à l’aide du crowdfunding. Dans un premier temps, il s’agit avant tout de cultiver du cannabis légal (non psychoactif), généralement sous forme de cannabidiol (CBD) ou de cannabigérol (CBG).

Le cannabis psycho-actif à haute teneur en THC, encore illégal, offre cependant des marges nettement plus élevées et pourrait également faire sonner les caisses des crowd growers dès que des licences de culture seront accordées. C’est pourquoi il est possible de spéculer sur cette évolution du marché par le biais de la crowd growing et d’y participer à l’avenir en gagnant de l’argent. Il n’est toutefois pas possible de prévoir avec certitude quand les catalyseurs mentionnés se produiront effectivement et rendront ainsi la crowd growing encore plus attrayante.

Modèle économique derrière les plateformes de crowd growing

La culture commerciale du cannabis nécessite généralement des investissements importants, par exemple pour pouvoir exploiter des plantations (en extérieur) ou équiper des salles de culture (en intérieur). Outre les investissements matériels, il faut également des licences et du savoir-faire pour cultiver du cannabis. Tout cela coûte très cher, surtout dans la phase de démarrage. Mais d’où vient l’argent pour ces investissements nécessaires, si les banques classiques ne financent pas volontiers les modèles d’affaires liés au cannabis ? C’est là que le crowd growing, une sous-forme du crowdfunding, apporte une solution au problème. Les start-up de la culture du cannabis (également appelées growers) utilisent ici la force du financement par essaim pour combler les lacunes de financement et financer la croissance.

Le cultivateur électronique ne reçoit pas d’intérêts pour le capital qu’il a investi, mais des parts du produit de la récolte du cultivateur. Le cultivateur, quant à lui, utilise son réseau de distribution pour exporter le cannabis et les produits à base de cannabis récoltés vers les marchés d’exportation et nationaux. La culture se fait en partie chez le cultivateur (tant à l’intérieur qu’à l’extérieur) lui-même ou il existe des partenariats ou des contrats avec des plantations externes (sous-traitants). Dans ce dernier cas, la plateforme de crowd growing n’agit plus que comme médiateur et vendeur. Le modèle commercial peut être reproduit graphiquement dans la représentation suivante :

Générer des revenus passifs avec crowd growing

Nous pensons que le crowd growing permet actuellement de générer un revenu passif intéressant. Mais avant d’envisager d’investir à l’aveuglette : Récapitule le modèle d’entreprise décrit dans le graphique ci-dessus. Tu dois comprendre comment tu peux gagner de l’argent de manière passive avec crowd growing, comment le revenu passif se répartit et ce dont tu as besoin en tant que Crowd Grower. Dans notre prochaine représentation, tu peux voir la répartition exacte des revenus passifs potentiels que tu peux générer avec Crowd Growing.

Participation au produit de la récolte ou au bénéfice

Tout d’abord, tu mets de l’argent à la disposition du cultivateur concerné (start-up de cannabis) et tu combes ainsi à un manque de financement pour les investissements nécessaires. Ainsi, tu ne fais pas seulement une avance, mais tu assumes également le risque d’une éventuelle insolvabilité. En contrepartie du capital et du risque que tu as mis à disposition, tu participes au produit de la récolte sous la forme d’un dividende en nature ou d’un bénéfice sur le produit de la vente. En règle générale, les cultivateurs déduisent encore les frais annexes pour l’électricité et le personnel pour la récolte et le renouvellement des plantes avant de partager le revenu net.

Selon le cultivateur, tu participes donc régulièrement (tous les 3-4 mois environ) aux récoltes sans rien faire. Cela ne s’applique toutefois qu’aux services de culture à vie, pour lesquels les plantes récoltées sont automatiquement renouvelées. Pour les achats de plantes sans renouvellement, tu dois redevenir actif après la récolte et acheter de nouvelles boutures. Le système varie ici selon le fournisseur de crowd growing.

Commissions par la distribution structurelle

En plus des participations régulières à la récolte, tu peux améliorer ton revenu passif en recrutant de nouveaux cultivateurs de la foule. Les cultivateurs ne peuvent pas toujours utiliser le marketing de performance via les médias sociaux en raison des restrictions liées au cannabis. Ils se tournent donc vers le marketing multi-niveaux (MLM). Oui, les systèmes MLM devraient toujours tirer la sonnette d’alarme. Il est important d’examiner attentivement le système de rémunération. Il s’agit de vérifier si le système MLM est « sain » et donc sérieux. Nous veillons à ce que la commission totale en pourcentage et les niveaux de MLM soient limités. Il doit donc rester suffisamment de marge pour que l’entreprise puisse se maintenir sur le marché à long terme. Cela permet également de distinguer au mieux le MLM sérieux des systèmes pyramidaux illégaux. Demande-toi simplement : le système peut-il s’autofinancer ou doit-il toujours être alimenté par de l’argent frais ?

Les commissions MLM se divisent en deux parties. Tout d’abord, tu reçois une commission unique (commission initiale) lorsque quelqu’un que tu as recruté commande une plante ou un service de culture après s’être enregistré. En outre, tu peux, selon le fournisseur, recevoir une petite partie de ses futures récoltes. Ces commissions sont toutefois supportées par le cultivateur et n’ont aucun inconvénient pour la personne recrutée. Dans le doute, le nouveau crowd grower que tu as recruté ne remarque même pas les commissions qui te sont versées pour le recrutement réussi.

Critères de test des plateformes de crowdgrowing

Les critères de test définis au préalable sont importants pour que nous puissions comparer les différentes plates-formes de crowd growing entre elles et trouver ainsi une référence en matière de crowd growing. Tu trouveras donc ici nos critères les plus importants pour notre test de crowd growing :

Année de création et localisation

Afin de pouvoir évaluer l’expérience des personnes qui se trouvent derrière la plateforme de crowd growing, nous prenons l’année de création comme premier point d’ancrage pour notre évaluation. Cela permet de reconnaître rapidement qui fait partie des first movers et qui n’a fait que copier ou étendre un modèle commercial existant. En général, la concurrence stimule les affaires. Cela vaut également pour le crowd growing. C’est pourquoi nous nous réjouissons de l’arrivée de nouvelles plates-formes. Mais nous considérons les plateformes déjà établies comme plus sûres. Ces prestataires ont déjà un certain track record et peuvent donc être beaucoup mieux évalués et notés par nous, car il existe déjà de nombreux rapports d’expérience. Le lieu d’implantation peut quant à lui fournir des informations sur les réglementations, les licences nécessaires, la légalité ou le droit des entreprises. Il faut prendre en compte aussi bien les sites des entreprises que les sites des plantations. Une certaine proximité suggère la sécurité, car on est ainsi en mesure de visiter les entreprises et les plantations.

Service de culture de plantes et tarification

Mais le facteur le plus important pour la plupart des personnes intéressées par la crowd growing est le service de culture proposé et le prix d’achat à payer. C’est pourquoi nous examinons de près ce que les plateformes de crowd growing proposent. En général, nous préférons les modèles à vie (on achète une fois et on participe ensuite éternellement aux revenus). Cela signifie que tu ne dois plus t’occuper de rien après ton achat. De notre point de vue, cela permet de générer des revenus vraiment passifs. Mais il existe aussi des fournisseurs qui travaillent avec des renouvellements de plantes limités. Ces modèles peuvent également être intéressants. C’est pourquoi nous devons mettre les prix en rapport avec les services de culture respectifs. Les modèles de culture diffèrent parfois fortement les uns des autres à cet égard.

Transparence et assurances

En outre, la transparence est un thème extrêmement important lorsque l’on souhaite collecter des fonds auprès d’investisseurs privés par le biais du crowdfunding. Les plateformes de crowd growing utilisent différents canaux pour communiquer la transparence. Il peut s’agir par exemple de simples mises à jour sur le blog ou de lettres d’information. Souvent, il existe également des groupes spéciaux sur différents canaux de médias sociaux. En outre, l’installation de caméras permet d’obtenir un effet de confiance positif. Dans ce cas, tu peux voir les plantes pousser électroniquement dans les grow rooms depuis ton canapé. Ces mesures doivent permettre de réduire le scepticisme et d’instaurer la confiance. En outre, il est également possible d’assurer la culture de plantes ou les grow rooms contre les dommages. De telles assurances ne sont toutefois pas toujours rentables et sont plutôt rares dans le crowd growing.

Méthodes de paiement et fréquence des retraits

Le choix des différentes méthodes de paiement et surtout la fréquence des paiements ont bien sûr un impact sur l’évaluation. Il s’agit avant tout de la fréquence et de la rapidité des retraits. Il faut également se demander s’il existe des limites et des valeurs seuils ou minimales pour les retraits. Bien entendu, le traitement des versements joue également un rôle. Mais la stabilité des paiements est à notre avis prioritaire. En effet, cette stabilité est un gage de confiance pour les crowd growers. En outre, nous examinons le montant des frais, s’il y en a. Nous insistons sur le fait que le choix des moyens de paiement est moins important que la fréquence. De notre point de vue, le fait que les crypto-monnaies soient également acceptées comme moyen de paiement n’est qu’un add-on sympathique. Il s’agit de vérifier la régularité avec laquelle les plateformes répondent aux demandes de paiement et les traitent en temps réel. Les retards créent à nouveau de la méfiance et peuvent, dans le pire des cas, être un indicateur d’alerte précoce indiquant que quelque chose ne va pas sur le plan financier ou administratif chez de telles plateformes.

Frontend et dashboard

Un frontend facile à utiliser reste le cœur de tout site web. Mais entre-temps, la responsivité du front-end est également devenue essentielle, car de plus en plus d’utilisateurs utilisent des terminaux mobiles. C’est pourquoi nous examinons de près les tableaux de bord crowd growing et vérifions si les utilisateurs accèdent facilement aux informations dont ils ont besoin et s’ils peuvent les filtrer. Ces tableaux de bord s’appellent par exemple green house ou grow room. L’utilisateur comprend-il immédiatement où se trouve quoi et comment utiliser le tableau de bord ? Les tableaux de bord sont-ils modernes et interactifs et peuvent-ils servir de base de décision ? Autant de questions qui ne peuvent être ignorées.

Assistance aux clients

Le support client est important, même si nous n’en avons généralement pas besoin sur une bonne plateforme de crowd growing. Toutefois, le support client commence par une FAQ complète et est complété par d’autres possibilités de contact, par exemple par chat ou par téléphone. Ces canaux de communication garantissent une plus grande confiance et ont donc un impact positif sur notre évaluation. Outre les différents canaux de contact, nous évaluons également la rapidité et la qualité des réponses aux questions de notre test.

Sérieux et accusations de scam

Le facteur le plus important pour de nombreuses personnes intéressées sera sans doute de savoir si l’entreprise est sérieuse et si les gérants et fondateurs ont un « casier judiciaire vierge ». C’est pourquoi, dans notre test, nous avons examiné non seulement les entreprises et les rendements promis, mais aussi les gérants et les fondateurs ainsi que les accusations d’escroquerie externes. Nous devons toutefois préciser qu’à aucun moment nous ne pouvons savoir à 100 % si les fournisseurs sont effectivement propres. De même, nous ne pouvons pas savoir si les accusations d’escroquerie sont légitimes ou si elles ont été soulevées par un concurrent. L’affaire Wirecard a suscité encore plus de scepticisme parmi les investisseurs, y compris chez nous. Après tout, Wirecard était un ancien groupe du DAX. Le scepticisme est généralement très sain et devrait toujours être maintenu. Des rendements exorbitants ne devraient pas enflammer la cupidité et peuvent même être un contre-indicateur. En d’autres termes, il pourrait s’agir d’une escroquerie.

Résultats et comparaison

Dans le tableau suivant, nous avons résumé les informations que nous avons recueillies et recherchées pour toi en tant que référence de crowd growing. À partir de ces informations, nous avons établi une évaluation personnelle afin de t’aider à choisir la plate-forme de crowd growing qui te convient le mieux. Tu as ainsi une bonne vue d’ensemble des fournisseurs actuellement actifs sur le marché et tu peux prendre une décision. Prends le temps de bien vérifier les données. Nous actualiserons régulièrement les données en cas de changement. N’hésite pas à nous faire part de tes remarques si tu as de nouvelles informations qui manquent ici.

Les risques de crowdgrowing

Pertes de récoltes

Les parasites, les conditions météorologiques et les intempéries sont des risques normaux pour les entreprises agricoles. Les cultivateurs de cannabis en font également partie. En général, les plantes de cannabis sont considérées comme très robustes et résistantes. Toutefois, de tels risques ne peuvent pas être exclus et font partie du modèle commercial. Dans ce cas, les assurances contre les pertes de récolte pourraient apporter une protection supplémentaire. Cependant, les cotisations d’assurance réduiraient probablement considérablement les marges courantes. C’est pourquoi on ne trouve guère de couverture sur les plateformes de crowdgrowing.

Évolution des prix

En outre, comme pour tous les autres modèles commerciaux, c’est l’offre et la demande qui déterminent le prix du marché. Actuellement, il existe encore relativement peu de plateformes de crowdgrowing, mais il y a bien sûr aussi d’autres entreprises qui cultivent du cannabis et qui sont donc en concurrence. Cela crée naturellement une pression sur les prix. Les experts du secteur, comme nous l’avons vu plus haut dans le business case, prévoient un véritable boom du cannabis. Selon eux, l’offre va certes augmenter, mais la demande devrait croître bien plus fortement. Il s’agit toutefois d’une étude propre à la branche qu’il convient de remettre en question. Selon nous, il est difficile d’estimer si nous verrons effectivement ce boom du cannabis et si les crowd growers pourront participer à son succès. De tels pronostics sont toujours incertains et il faut en être conscient.

Systèmes pyramidaux

La possibilité évoquée précédemment de générer des revenus passifs grâce au MLM a son revers de la médaille : par le passé, certains systèmes MLM se sont révélés être des systèmes pyramidaux illégaux (schéma de Ponzi). De ce fait, les systèmes MLM sont désormais considérés d’un œil critique. Une telle escroquerie de sortie signifie que les anciens investisseurs ne peuvent être remboursés qu’avec l’argent des nouveaux investisseurs. À un moment donné, le système s’effondre et seuls les niveaux supérieurs en profitent. Il est toutefois important de noter que les systèmes MLM ou les structures de distribution sont légaux et ne peuvent pas être condamnés en bloc en tant qu’escroquerie. Il s’agit justement de reconnaître s’il existe réellement un produit et des clients et si la marge bénéficiaire générée est suffisante pour payer non seulement les frais de marketing, mais aussi d’autres frais fixes et de personnel.

Formes de prêts et insolvabilité

Même si presque tous les fournisseurs de crowdgrowing argumentent qu’ils proposent un service, le capital que tu mets à disposition peut généralement être considéré comme un prêt participatif ou un prêt subordonné, comme c’est le cas pour d’autres projets de crowdfunding et de crowdinvestment. En tant que prêteur, on reçoit dans ces cas-là une participation aux bénéfices, dans le cas particulier du crowdgrowing également en option sous la forme d’un dividende en nature. En cas d’insolvabilité, les prêts subordonnés présentent en outre l’inconvénient d’être servis à un rang inférieur, c’est-à-dire après tous les créanciers réguliers. L’autorité de surveillance financière appelle donc toujours à la prudence avec ce type de prêt. Cela s’explique aussi par le fait que nous évoluons ici sur le marché gris des capitaux, qui est moins réglementé que, par exemple, les actions ou les fonds (marché blanc des capitaux). En cas d’insolvabilité d’une entreprise exploitante, le crowd grower est très probablement perdant, car il ne génère plus aucun chiffre d’affaires ou bénéfice et n’est remboursé qu’à titre subordonné en cas de liquidation de l’entreprise exploitante. La contrepartie prévue disparaît donc également. De notre point de vue, le capital est alors perdu et nous parlons d’une perte totale. C’est bien sûr le pire des cas.

Une rentabilité et une prime de risque élevées

En achetant sur une plateforme de crowdgrowing, on soutient en premier lieu le financement de la croissance des start-ups du cannabis derrière les plateformes. Cela signifie que l’on préfinance ou subventionne transversalement le modèle commercial dans un premier temps et qu’en contrepartie, on participe aux revenus de la récolte. Le comblement du déficit de financement pourrait ainsi expliquer une partie de la rentabilité élevée, si l’on considère cette composante de préfinancement comme un risque supplémentaire. Cela devrait toutefois être clair : le crowdgrowing est lié à des risques considérables. Les rendements de récolte largement supérieurs à la moyenne sont contrebalancés par un risque élevé correspondant. C’est pourquoi nous considérons les rendements de récolte élevés comme une prime qui doit compenser notre risque largement supérieur à la moyenne. Une perte totale lors de la participation au crowdgrowing est donc, selon nous, possible à tout moment et chez n’importe quel fournisseur. Les promesses de rendements à deux chiffres devraient toujours rendre sceptique – nous aussi. C’est pourquoi nous mettons en garde contre certains moutons noirs de la scène du crowdgrowing. D’une manière générale, la prudence est de mise lorsque l’argent semble être « dans la rue » et que les risques éventuels ne sont pas ou peu signalés.

Crowd growing comme alternative d’investissement

Le crowd growing, en tant que sous-forme du crowdinvesting ou du crowdfunding, convient aux investisseurs passionnés par le cannabis et enclins à prendre des risques, qui spéculent sur un boom du marché du cannabis et veulent ainsi se constituer des revenus passifs en parallèle. Il devrait cependant être clair pour chacun que le crowdgrowing fait partie des projets de la foule à très haut risque. Chacun doit se poser la question de savoir si les récoltes potentielles représentent un rapport chances-risques approprié compte tenu de la possibilité de perte totale. Il ne faut pas se laisser tenter par des achats supérieurs à la moyenne en raison des rendements de récolte parfois élevés indiqués par les fournisseurs. Le principe « l’avidité mange le cerveau » s’applique ici. C’est pourquoi nous sommes d’avis que, dans le cadre de la gestion de son portefeuille personnel, il ne faut investir dans les plateformes de crowdgrowing qu’une somme d’argent insignifiante comme « argent de jeu ». Dans le meilleur des cas, on diversifie cet argent de jeu sur plusieurs fournisseurs afin de réduire le risque de plateforme dans le crowdgrowing. L’achat de services de culture ou de NFT de cannabis complète donc un portefeuille avec un peu de plaisir. Même si des rendements élevés sont parfois indiqués, on ne devient pas riche avec le crowdgrowing. Selon nous, le cœur de chaque portefeuille devrait plutôt être constitué d’investissements solides, par exemple mis en œuvre par des stratégies ETF. Si tu n’es toujours pas sûr de toi après avoir lu ce guide, tu devrais chercher un conseiller en investissement professionnel qui pourra t’aider à prendre ta décision.

ⓘ Lors de la prise en compte de notre avis personnel et de la conclusion finale, veuillez tenir compte de l’avertissement sur les risques liés au crowdgrowing.

Questions fréquentes sur le crowd growing